2011年7月30日 星期六

高爾夫對於投資者的10個提示

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【終生學習】
資料來源:《永不磨滅的投資智慧》中國時代經濟出版社作者:《證券市場週刊》


由於其從容的節奏、在工作時間與客戶一起從事戶外運動的機會、在重大場合露面的自豪感等,狂熱的高爾夫運動員非常喜歡這項運動。

由於其從容的節奏、在工作時間與客戶一起從事戶外運動的機會、在重大場合露面的自豪感等,狂熱的高爾夫運動員非常喜歡這項運動。

實際上,高爾夫運動與投資之間存在很多的相似性,因此如果您也打高爾夫,那麼在理解如何讓您的資金價值上升方面您已經有了一個很好的開始。通過閱讀本文,您就可以發現高爾夫運動可以教會您哪些投資方面的知識。

(1)不要讓您的想法干擾比賽

讓自己情緒任意馳騁的高爾夫運動員很快就會將球打到草地上、越界或者打入沙堆中。同樣,投資者也不能被自己的情緒左右,恐懼、貪婪和過度自信都是可能導致投資者做出糟糕投資決策的危險情緒因素。


例如,一名極度厭惡風險的投資者可能賣出已經在短期內損失其10%價值的頭寸,而不久之後該頭寸的價值就會恢復。

另外一種情況是,極度自信的投資者可能認為他可以連續地戰勝市場—這導致他進行更多的交易、更高的交易費用和較低的總體收益。

(2)從成功者那裏學習
狂熱的高爾夫運動員會從成功的高爾夫運動員那裏學到很多東西,例如老虎·伍茲或者菲爾·米克爾森,很多業餘選手和專業高爾夫運動員都會他們揮動高爾夫球桿的動作進行了大量的研究。通常,新手和非常熟練的投資者都可以從投資大師那裏學到很多,例如沃倫·巴菲特、彼得·林奇和喬治·索羅斯。

這些投資者所採用的戰略存在很大的不同,從這些成功者的戰略中您可以確定最適合您風險容忍度和目標的投資戰略類型。

(3)警惕友好的建議

從朋友那裏獲得關於股票的提示類似于從朋友那裏得到關於高爾夫的建議—您沒有辦法知道您的朋友是不是可靠。您經常聽到的股票建議是“肯定表現不錯”,如果您不進一步研究這種說法的合理性,則您的資金就會存在重大風險。

(4)找到一個好的球童

與亞當·桑德勒在1996年電影《球場古惑仔》中所使用的人物“流浪漢球童”不同,高爾夫專業運動員在大型錦標賽中不會隨便將一個人用作他的球童。優秀的球童了解關於高爾夫比賽的很多知識,並且可以在各種可能對於具體球洞有用的不同戰略方面對球員提供建議。球童還非常了解球員的個性和風格,並且其目標是將球員的情緒保持在可控的範圍之內。

非常相似的是,一個優秀的金融顧問具有理解股票市場和投資所需的大量知識,並且為了理解什麼樣的投資戰略才最適合其客戶的未來目標,金融顧問還非常了解其客戶。

 (5)警惕紅色信號

在打高爾夫時,紅旗表示球洞,但是在投資領域忽視紅旗可能讓您的投資陷入困境。在對自己的資金進行投資時,請確信您閱讀了招股說明書。

       (6)利用大概率

在打高爾夫時,以保守的方式進行高爾夫運動並將場地放在水池前面通常是最好的選擇,而不是試圖擊中每個球洞。同樣,買入仙股(交易價格小于1美元的股票)以獲得十倍的回報通常不是最好的選擇。

從本質上來說,投資者應該利用大概率。沃爾瑪(NYSE:WMT)和通用電氣(NYSE:GE)在任何時點都是一生中只能遇到一次的投資,並且您買入一隻仙股並期待其價值在短期內增加十倍的可能性非常小。而且,由於其市值非常小並且披露程度非常有限,仙股具有很高的投機性。

(7)不存在第二次機會

在高爾夫友誼賽中,您的合夥人可能會讓您打第二次,與此不同在高爾夫專業比賽中真的沒有第二次機會,在金融領域也同樣不存在這樣的機會。

在進行投資之前,您應該花一些時間,如果您制定了非常糟糕的投資決策,那麼不會存在第二次機會。如果您不確信,請尋求理財規劃師或者顧問人員的建議,他們可以幫助您設計最適合您情況的投資戰略。

 (8)練習、練習、練習

如果不經過大量的練習和訓練,老虎·伍茲和安格·卡佈雷拉等專業高爾夫運動員不會成為高手—而且作為專業運動員,他們從未停止提高自己的技能。

政府在高爾夫賽場上進行無數個小時的練習可以幫助專業運動員掌握其技能一樣,您也可以通過使用模擬股票市場遊戲練習您的投資戰略而做同樣的事情。

 (9)一次優秀(或者糟糕)的比賽並不代表未來的成功

一輪高爾夫比賽的成績並不能代表您在高爾夫運動方面的總體成績,如果您在一次比賽中的成績非常糟糕,那麼並不意味著您是一名非常差勁的高爾夫運動員。您在數年時間內高爾夫運動方面的進步才可以更好地代表您在這個領域的成功。

彼得·林奇在其著作《彼得·林奇的成功投資》中提到了他在斯巴魯股票方面的經歷,他在對這段經歷進行評價時說:“如果我不厭其煩地問自己‘這只股票的價格還會更高嗎’,我就不會在其上漲20倍之後還買入斯巴魯股票。但是,我檢查了該公司的基本面,並且意識到斯巴魯的價格仍然非常低廉,因此我決定買入這只股票,並且最終這只股票的價格上漲了七倍。”

要點是,基於未來的潛力制定決策,而不是基於過去已經發生的事情。

  (10)精密的設備並不能保證能夠獲得成功

僅僅因為您決定加入很多的俱樂部並不意味著您將會贏得錦標賽,並且與專業領域的大師們並肩齊驅,這樣做也不會提高您每次都能打的非常準的可能性。

同樣,購買昂貴的交易軟體並不意味著您每次都可以發現勝出的投資,在選擇投資方面確實沒有萬無一失的方法。基本面分析和技術分析可能能夠指出投資走勢的可能性(正如私家司機可能繞很遠的路一樣),但是從本質上來說價格的變動很大程度上具有不可預測性—尤其是股票的價格。

結論

因此,當您下一次開球時,您就應該往後退一步並考慮一下您已經通過高爾夫運動的例子知道了多少關於投資的知識。記住這一點,以有序的方式進行投資可能就不像您原來想像的那樣嚇人了。

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